嘉能可引爆资源股恐慌 澳上市公司损失惨重

全球经济放缓，以致商品价格大跌，全球最大商品交易商嘉能可在投资者的疯狂抛售下，股价周一暴跌近三成，触发全球金融市场大动荡，中国经济放缓后遗症正不断循环。

嘉能可一日暴跌近30%

被指是“商品界雷曼”的嘉能可，尽管近月来采取了一系列措施来减轻债务压力，但投资者似乎并不买账。股价周一收盘跌29.42%，报68.62便士。自2011年上市以来，嘉能可股价已经跌去87%。

嘉能可不但是商品交易商，本身亦持有全球多个金属矿、煤矿以致油田的股份。2011年这个瑞士商品界巨头在港英同步上市，赶上商品市场最后的黄金时代。但受近期中国经济放缓带来的需求放缓等因素影响，铜、铝、铁矿石等大宗商品价格持续暴跌，目前已跌至十多年来低位，这使得包括嘉能可在内的全球矿业公司一片萧条。即便是减产、裁员也无法扭转颓势。

面对严峻的市场压力，一代巨头嘉能可选择断臂求生。该公司本月宣布，将在明年底之前将300亿美元债务削减约三分之一，包括停止2015年终期股息以及出售20亿美元的资产。本月初，嘉能可还宣布，旗下位于非洲的两个旗舰铜矿将停产18个月，这将导致其铜产量减少约20%，为年内最大规模减产。

但这些措施并未能阻止市场对嘉能可的疯狂抛售。今年5月以来，嘉能可股价从312便士一路跌破100便士，回撤幅度高达78%。该公司市值今年以来蒸发3500亿元，并陷入债务危机。投行天达周一表示，嘉能可市值可能会持续蒸发，引发该股周一在伦敦曾经大跌逾三成。

嘉能可昨晚回应称，该集团有乐观的现金流，不存在偿付问题，业务营运及财务状况保持良好状态，​​可承受当前市场形势的影响。集团发表声明后，嘉能可在伦敦的股价一度反弹逾两成。不过押注嘉能可债务违约的CDS价格却没有随股价的反弹而下降，五年期CDS升至900个基点。

澳资源股一片萧条

昨日嘉能可先在香港跌29%，投资者对商品市场的忧虑持续发酵，大宗商品出口国澳大利亚的上市资源类股票迎来新一轮抛售。本地最大的矿业公司BHP股价昨日暴跌6.65%，至21.61澳元，创下2008年11月以来最低；该公司在伦敦的股价周一大跌6%。

BHP的主要竞争对手Rio Tinto的股价周二也重挫4.57%，至46.52澳元，刷新多年低点。同时，第三大铁矿石生产商Fortescue股价跌5.6%，至1.68澳元。本地能源股亦损失惨重。Origin和Santos跌幅均在10%左右，股价逼近金融海啸低位。

商品价格大跌，只是量化宽松货币政策的后遗症之一。各国央行施行极为宽松的货币政策导致过去几年资产价格大升，无论商品或股市，现在才开始付出代价。

资源类权重股全线下跌，拖累ASX200指数昨日大跌195点至4918点，为2013年7月以来最低收盘水准，并且创8月24日以来最大单日百分比跌幅。该指数第三季至今下跌近10%，可能录得2011年来最差季度表现。该指数9月迄今下跌5.5%，8月则下滑8.6%，为全球金融危机以来最大月度跌幅。大市沽空率急增至14.2%，是去年12月以来最高。

亚太区主要股市昨日亦普遍下挫，日经225指数大跌4%，日本东证指数重挫4.4%，上证综指收跌2%，香港恒生指数收盘跌幅有所收窄，但仍然下跌2.97%。ASX200股指期货昨晚随欧美市场小幅反弹，收市时报4926点，较日间期指升36点。

展望后市，金钱抱认为，市场寄望欧洲与美国共同带动全球经济复苏，但欧洲近日受难民潮困扰，德国又受福士汽车事件影响，现在再出现嘉能可事件。相信即使量化宽松、降息等招数统统出尽，经济复苏仍然无期，市场情绪只会愈来愈差。(文章来源：金钱抱)