家族办公室投资收益上扬 年均回报7%

【财新网】（驻香港记者 姜博文）瑞士银行与私人财富管理顾问机构Campden Wealth Research 9月12日联合发布《全球家族办公室2017年报告》。报告显示，全球家族办公室2016年的平均投资组合回报由2015年的0.3%大幅升至7%，投资回报表现出回暖迹象。

参与该份研究报告的家族办公室共有262家，管理资产规模平均为9.21亿美元；亚太区家族办公室有42家，其中9家位于香港，11家位于新加坡，亚太区家族办公室管理资产规模平均为4.45亿美元。

分地区来看，2016年北美家族办公室的表现最为强劲，录得7.7%的回报率，亚太区家族办公室其次，录得6.7%的回报率。

瑞银财富管理全球家族办公室亚太区主管Anurag Mahesh在报告发布会上表示，家族办公室的整体回报率表现向好，是由于股票市场与私募股权投资在2016年表现持续强劲导致，这两种资产均在全球家族办公室所持投资中占大部分。

在各类投资的占比及回报率方面，2016年全球家族办公室在发达市场股票的投资占比较高为21.6%，回报率亦较高为8.2%；私募股权的投资占比为20.3%，回报率为12.9%；发展中市场的股票投资占比较低为7.3%，但回报率偏高为11.6%。

值得注意的是，亚太区家族办公室相对其他地区的家族办公室更偏好私募股权投资。亚太家族办公室对私募股权的投资比例为20.9%，高过全球家族办公室的投资比例20.3%。

此外，房地产直接投资在亚太区家族办公室的投资比例普遍偏高，占比为20.3%，其中，香港的家族办公室投资比例更高达26%。

在行业方面，亚太区家族办公室目前更多关注医疗保健、教育及消费、科技行业，尤其以美国和中国的这些行业为主。

在未来的配置上，调查显示，60.6%的家族办公室表示计划维持在成熟市场股票的现有配置，48.6%的家族办公室表示计划维持在发展中市场股票的现有配置。私募股权配置或会进一步增长，有40.2%的家族办公室表示有意提高私募股权基金的配置。

家族办公室是专为拥有庞大财富的家族而设的私人办公室。办公室的雇员数目可能为1、2人到100人或以上，视乎它提供的服务及数目而定。■