铁汇每日汇评：新年前夕市场反转

2014年12月31日

宏观纵览

• 新年前夕市场反转  距离新年仅一天，市场周二反转，抛售年内买进的货币，再买进被抛售的货币，以结清账目。欧洲和美国的利率继续下跌，原因是西班牙12月份的CPI意外同比下滑1.1%，预示下周欧元区可能整体陷入通缩（市场一致预测：同比从增长0.3%跌至放缓至0.2%）。欧元/美元2014年再创新低，但有所反弹。昨天的焦点是日元，因为和往常一样，日本股市疲弱带动美元/日元走低。 

• 利率和美元下跌支持黄金造好，根据彭博社的数据，昨天收盘落在 1,203.53，相比之下，2013年12月30日的收盘价是1,205.05。表现不算好，但鉴于德国和日本4年的债券收益率为负，也算不上坏。黄金和债券现在都成为无息资产——唯一的问题是哪一个会亏损。债券的跌幅相对较小，但涨幅微乎其微，需要大举进行杠杆运作，才可能从区区几点的回报中获利。我认为2015年黄金难有起色，因为美联储可能加息，这将改变贵金属的走势。

• 新指标：贝克休斯石油和天然气钻井数量。这是衡量投入探索、开发和生产石油和天然气的钻井数量的周指数。此指标是衡量油田活动的其中一种方式，所以可作为石油和天然气生产的领先指标。不过关联度比较低—— 它无法说明所生产油井的大小，也无法说明如何找到石油等等。无论如何，美国的指数最近在11月21日达到1,929的峰值，现在下跌80台或4.6%。部分评论人士分析，这是季节性因素，但去年并未出现这一跌势；2013年第4季度，指数在12月13日见顶，年末仅减少1.4%，并在2014年1月底即回到之前的水平。所以，油价下跌似乎至少导致勘探数量减少。不过，未来油价疲弱的影响还需要时间体现，因为油井从钻探到开始生产原油中间有很长的时间。短期内，原油的交货量开始增加。 

• 今日市场：今天欧洲没有重大指标公布。美国首次失业救济申请预计从28.0万增加至29.0万，但4周移动均数下滑，证实美国劳动力市场持续改善。预计芝加哥采购经理人指数小幅下跌，而11月份待售房屋销售从上个月反弹。

欧元/美元在1.2130附近获得支撑后反弹

  

• 欧元/美元周二在1.2130 (S1)的区间获得支撑后反弹，并在1.2180 (R1)附近受阻。如果突破，可能进一步升至下一道阻力位1.2220 (R2)，即12月26日和29日的高点。短期动力指标证实如此。RSI在30上方获得支撑并上涨，而MACD虽然为负，但上穿虚线并上涨。此外，动力指标和价格走势出现正背离。这些信号预示跌势减缓，反弹可能持续。但整体而言，我仍然认为长期走势向下。日线图显示，价格仍然在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，我认为昨天的反弹可视作一波整理，之后空方将再次控盘。如果坚定跌破1.2130 (S1)的支持位，则可能进一步跌至下一道关键支持位1.2040 (S2)，即2012年7月24日的低点。

• 支持位：1.2130 (S1)、 1.2040 (S2)、 1.2000 (S3)
• 阻力位：1.2180 (R1)、 1.2220 (R2)、 1.2300 (R3)

美元/日元再次跌破120.00

 
• 美元/日元昨天再次跌破支撑位变阻力位的120.00 (S1)，但在118.85 (S1)获得支撑。RSI从30上方反弹，但MACD已经跌破虚线，进入负值并下滑。所以，尽管我推测价格将走高，但留意跌势也可能继续。如果跌破118.85 (S1)，价格可能进一步走低，挑战支撑位117.75 (S2)。放大日线图来看，美元/日元仍然在50天和200天移动均线上方，价格走势仍然理想。因此，我认为最近的回撤或任何可能的延伸将提供新的买入机会。 
• 支持位：118.85 (S1)、 117.75 (S2)、 115.50 (S3) 

• 阻力位：120.00 (R1)、 120.85 (R2)、 121.85 (R3)

英镑/美元再次在1.5500获得强支撑

 
• 英镑/美元再次在1.5500的心理关口获得支撑并走高。周三在欧洲早盘，价格略低于1.5585 (R1)的阻力位，如果向上突破，则可能进一步上扬，锁定下一道阻力位1.5680 (R2)，即12月18日和19日的高点。震荡指标显示，RSI上涨并突破50，而MACD突破虚线，不久似将再次释放利好信号。此外，震荡指标和价格走势之间出现正背离。这印证了昨天的利好情绪，增加目前的反弹可能延续的几率。从大的趋势来看，我认为只要英镑兑美元仍然在80天指数移动均线下方，整体走势依然利空。我认为，在该均线下方的有限反弹都可视作回撤。
• 支持位：1.5500 (S1)、 1.5430 (S2)、 1.5200 (S3)

• 阻力位：1.5585 (R1)、 1.5680 (R2)、 1.5740 (R3)

黄金突破1200

 
• 黄金周二飙升，突破1200 (S1)的关键关口，4小时图证实高点上行。然而，价格未能触及阻力位1214 (R1)，回到1200 (S1)附近。鉴于昨天价格的高点上移，动力指标双双上涨（黑色上升支持线可见），我认为短期走势温和利多。我判断，价格最终可能挑战1214 (R1)的位置，即12月18日的高点。日图动力指标同样支持这一观点。14天RSI突破50，而日图MACD有望上穿虚线和零线。这些迹象表明，走势可能再次转为正面。 
• 支持位：1200 (S1)、 1192 (S2)、 1180 (S3)

• 阻力位：1214 (R1)、 1223 (R2)、 1238 (R3)

WTI进入盘整

 
• WTI昨天进入整理，仍然落在52.65 (S1)的支持位和54.30 (R1)的阻力位之间。动力指标证实昨天的活动中立：RSI在50附近徘徊，而MACD略低于零线并盘整。从大的趋势来看，只要WTI在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，整体的价格仍然向下。因此，我认为不久可能跌破52.65 (S1)，可锁定50.00 (S2)的心理整数位。
• 支持位：52.65 (S1)、 50.00 (S2)、 48.00 (S3)
• 阻力位：54.30 (R1)、 55.60 (R2)、 56.60 (R3)