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布里斯班

澳洲房地产已达高峰 2018将涌入更多外国投资巨头

2018-01-05 来源: 繁荣世界 原文链接 评论0条


图:瑞银集团房地产业务负责人Tim Church预计,今年将有更多的房地产投资信托(REIT)会被私有化  图来源:网络

投资银行家们表示,管理价值3000亿澳元的商业房地产经理人,今年将面临压力,因为房地产周期将达到顶峰,使其交易更难实现。这些经理人有可能对拥有丰沛资金的外国投资者敞开大门。

在《澳洲金融评论》举办的“2018年房地产展望圆桌会议”中,顶级房地产投资银行家表示,新的房地产公司出现已不太可能,反而是主要的海外投资者,正准备把上市的澳洲房地产投资信托基金(A-REITs)私有化。

瑞士信贷房地产业务负责人Angelo Scasserra表示:“房地产投资信托基金的态度当然是谨慎的,因为普遍的看法是目前正处于房地产周期的顶端。”

Rothschild房地产公司的Duncan Wilmer认为,交易空间已越来越小。“在传统的房地产时钟上,我们都处于周期的后期,尽管最近估值有所上涨,但总的来看,估值还是比较谨慎的。”

 收购目标


图:悉尼的公寓  图来源:网络

随着这一周期接近顶峰,房地产基金经理在行动之前,会有更多的等待。有些经理人可能不具备做交易的技能或能力,甚至有些人可能会发现自己是收购活动的目标。

瑞银集团房地产业务负责人Tim Church表示,未来的并购活动,将会以私募具有吸引力的A-REITs为主。预计未来的IPO活动会更加低迷,事实上,我们会看到更多的A-REITs被私人化,而不是出现新的基金。

高盛房地产经理Adrian Sheldon表示,私有化将如何产生?最有可能是通过海外的投资者进行,无论他们是友善的,或是具有侵略性的。

 Sheldon提到,今年有几个重要的跨境交易,包括法国Unibail-Rodamco集团和西田集团的交易,以及ESR集团希望通过 PropertyLink和Centuriaz两个房地产信托基金进入市场。


图:悉尼的优美环境与良好的价值吸引着成千上万的海外投资者  图来源:网络

他说,“从潜在海外投资者的角度来看,澳洲市场提供了高度吸引人的平台,拥有先进的、完善的管理。相对而言,具有良好的价值和潜在的回报。”

“我们希望看到离岸活动的继续,包括战略利益和更多的被动型资本(passivecapital)引入。”

再投资的机会

但是,不要马上关闭本国人的机会!麦格理(Macquarie)房地产经纪人Antony Green委婉地呼吁,这个行业要“巩固领导地位”,才能推动企业的活动力。

 他表示,2017年已经看到了高水平的活动,预计2018年这一速度将加快,因为A-REITs正寻求善用股本成本(cost of equity),并期待巩固部门的领导地位。


图:西田集团   图来源:网络

他说,“西田公司与法国零售巨头的交易如果成功的话,将会看到更多的现金回报给房地产投资者,然后他们自然会寻找新的投资机会。”

花旗房地产负责人Ben Connolly也期待,本国能力强的地产基金经理人,将是会充分利用市场的人。

他说:“优秀的A-REITs经理人将拥有高质量的投资组合,以及经验丰富的管理团队,这些团队执行高度集中的策略,并在这个周期带来高回报。”

“我们相信这样的管理团队,能有效的接纳第三方的大批量资本,如此一来,在任何周期中都会是真正的受益者,因为一旦资产价位低估时,他们可以快速行动并有机会抓住它。”

关键词: 房地产投资地产
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